فصل دوم پایان نامه،پیشینه،ادبیات پژوهش ،کارشناسی ارشد روانشناسی،مفهوم ،مبانی نظری،مبانی نظری وپیشینه تحقیق مبانی نظری ریسک مدیریت و سیستماتیک وانواع ان دارای 67 صفحه وبا فرمت ورد وقابل ویرایش می باشد

توضیحات: فصل دوم پایان نامه کارشناسی ارشد (پیشینه و مبانی نظری پژوهش)
همراه با منبع نویسی درون متنی به شیوه APA جهت استفاده فصل دو پایان نامه
توضیحات نظری کامل در مورد متغیر پیشینه داخلی و خارجی در مورد متغیر مربوطه و متغیرهای مشابه
رفرنس نویسی و پاورقی دقیق و مناسب
منبع : انگلیسی وفارسی دارد (به شیوه APA)
نوع فایل: ورد و قابل ویرایش با فرمت .docx
بخش هایی از محتوای فایل پیشینه ومبانی نظری::

فهرست مطالب:

2-1

مقدمه...................................................... ............................................

مفهوم ریسک و مدیریت آن...................................................... .............

12

2-3-

انواع ریسک...................................................... ...................................

15

2-3-

ریسک تجاری...................................................... ...................................

15

2-3-2 -

ریسک غیر تجاری...................................................... .............................

16

2-3-3-

ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک...................................................... ..

16

2-4-

انواع ریسک های مهم...................................................... ......................

17

2-4-1-

ریسک اعتباری...................................................... ..............................

17

2-4-2-

ریسک بازار...................................................... ...................................

18

2-4-3-

ریسک نرخ ارز...................................................... ...............................

18

2-4-4-

ریسک عملیاتی...................................................... ................................

18

2-4-5-

ریسک نقدینگی...................................................... ...............................

19

2-4-5-1-

ریسک تقدینگی دارایی...................................................... ......................

19

2-4-5-2-

ریسک نقدینگی تامین مالی...................................................... ..................

19

2-4-6-

ریسک قانونی...................................................................................................

20

2-4-7-

ریسک نرخ بهره...................................................... ...............................

21

2-4-8-

ریسک کشوری .......................................................................................

21

2-4-9-

ریسک دولت..........................................................................................

21

2-4-10-

ریسک انتقال..........................................................................................

21

2-4-11-

ریسک قیمت.........................................................................................

21

2-5-

تاریخچه بازارهای آتی.............................................................................

24

2-6-

مطالعات انجام شده.................................................................................

26

2-7-

مطالعات اخیر..........................................................................................

27

2-8-

مطالعات داخلی.......................................................................................

28

2-9-

پوشش ریسک..........................................................................................

29

2-10-

مزایا و معایب پوشش ریسک.....................................................................

32

2-11-

پوشش ریسک رقبا...................................................................................

32

2-12-

سایر نکات..............................................................................................

32

2-13-

تعریف ایزار مشتقه...................................................................................

33

2-14-

ویژگی های قرارداد آتی...........................................................................

39

2-15-

فعالان بازار آتی........................................................................................

42

2-16-

اهداف پوشش ریسک...............................................................................

44

2-17-

چگونگی پوشش ریسک با استفاده از آتی ها...............................................

46

2-18-

تئوریهای پوشش ریسک...........................................................................

46

2-18-1-

نرخ بهینه پوششی ریسک...........................................................................

46

2-18-2-

تئوری سنتی یک به یک ( ساده یا کامل) ....................................................

47

2-18-3-

نظریه بتا برای پوشش ریسک......................................................................

48

2-18-4

تئوری پورتفوی پوشش ریسک..................................................................

حداقل کردن واریانس................................................................................

حداکثر کردن مطلوبیت........................................... ...................................

نرخ بهینه پوششی میانگین – واریانس............................................................

نرخ پوششی حداقل سازی ضریب جینی توسعه یافته متوسط.............................

نرخ بهینه پوشش میانگین.......... ............................................................. ....

نرخ بهینه پوششی حداقل نیمه واریانس تعمیم یافته...........................................

نرخ بهینه پوششی میانگین – نیمه واریانس تعمیم یافته.......................................

نرخ پوشش شارپ......................................................................... ...........

پوشش ریسک ایستا و پویا..........................................................................

منافع پوشش ریسک..................................................................................

منابع

2-1 مقدمه

در فصل حاضر ابتدا به مفهوم ریسک و پوشش ریسک خواهیم پرداخت و پس از تعریف مشتقات و به طور خاص بر روی قراردادهای آتی تمرکز می کنیم. از آنجایی که مهمترین مساله مبحث پوشش ریسک تعیین تعداد قراردادهای بهینه می باشد به تعریف نرخ پوششی بهینه و تئوریهای مربوط به آن می پردازیم. سرانجام مبانی نظری تحقیق و چگونگی تعیین نرخ پوششی و روابط مربوط به کارایی ارائه خواهد شد.

2-2 – مفهوم ريسك و مديريت آن

ريسك جزئي جدائي ناپذير از زندگي بشر مي باشد و زندگي امروز در حالي ادامه مي يابد كه شرايط عدم اطمينان بر كليه امور، به علل مختلف تصميم گيري را به كلي متحول ساخته است. همه افراد به نحوي با مفهوم ريسك آشنائي دارند و اذعان مي كنند كه كليه شئونات زندگي با ريسك مواجه است. ريسك در زبان عرف عبارت است از ‌‌ خطري كه به علت عدم اطمينان در مورد حادثه اي در آينده پيش مي آيد، و هر چقدر اين عدم اطمينان بيشتر باشد اصطلاحاً گفته مي شود ريسك زيادتر است.

فرهنگ وبستر ( 1981) ريسك را ‹‹ در معرض خطر قرار گرفتن ›› تعريف كرده است. فرهنگ هيلدرس (1988) نيز ريسك را ‹‹ زبان بالقوه سرمايه گذاري كه قابل محاسبه است›› مي داند. گاليتز ( 1996) ريسك را هرگونه نوسانات در هر گونه عايدي مي داند. تعريف مذكور اين مطلب را روشن مي كند كه تغييرات احتمالي آينده براي يك شاخص خاص چه مثبت و چه منفي ما را با ريسك مواجه مي سازد. بنابراين امكان دارد تغييرات ما را منتفع سازد.

اولين بار هري ماركويتز (1952) بر اساس تعاریف کمی ارائه شده، شاخص عددی را برای ریسک معرفی کرد. وی ریسک را ‍‹‹انحراف معیار چند دوره ای یک متغییر›› تعریف می کند.

در دیدگاهی دیگر هیوب (1998) ریسک را احتمال کاهش درآمد یا از دست دادن سرمایه تعریف می کند و تنها به جنبه منفی نوسانات توجه دارد. بنابراین اجماع کلی بر تعریف ریسک اقتصادی وجود ندارد، اما می توان دو دیدگاه کلی برای آن ارائه کرد.

• دیدگاه اول: ریسک به عنوان هرگونهنوسانات احتمالی بازدهی اقتصادی در آینده.
• دیدگاه دوم: ریسک به عنوان نوسانات احتمالی منفی بازدهی اقتصادی در آینده.

با توجه به بازارهای مالی و کالا، نوسانات قیمتها امری طبیعی است و هر کدام از فعالان اقتصادی با یکی از این دیدگاهها، به نوسانات قیمتهای بازار نظر می کنند. کلیه آنها یا از ریسک فرار می کنند ( ریسک گریزند) و یا سطح قابل قبولی از ریسک را می پذیرند ( ریسک پذیرند).

ریسک در یک معنای عام عبارت است از تغییرات قیمت که خود شامل نرخ های ارز، نرخ های سود، نرخ های کالا و نرخ های بازدهی سهام می باشد. در هر حال این متغیرها به علت تغییر در بسیاری از عواملی است که هر یک به سطوح مختلف ریسک وارد می شوند. به همین علت و با توجه به انواع تقسیم بندی های ریسک در کتب مختلف ریسک به دو دسته کلی تقسیم می شود: دسته اول مربوط به ریسک بازار سرمایه است که در این حالت با توجه به ماهیت مالی متغییرها، سعی بر کنترل آن است ( مانند ریسک سیاسی، ریسک صنعت، ریسک نیروی انسانی و ...). البته این تقسیم بندی به مفهوم جدایی ریسک ها از یکدیگر نیست زیرا ریسک غیر مالی ( بازار محصول) بر ریسک های مالی ( بازار سرمایه) تاثیر زیادی دارند. بدین معنی که هر یک از ریسک های غیر مالی در نهایت باعث تغییرات در متغییرهای مالی می گردند. مثلاً ریسک سیاسی ( ریسک غیر مالی) به راحتی به تغییرات نرخ ارز و در نتیجه ریسک نرخ ارز ( ریسک مالی) منجر می شود.

ریسک لزوماً پدیده ای منفی نیست بلکه به همراه هر فرصتی، ریسک نیز وجود دارد و اصولاً نمی توان کلیه ریسک ها را از بین برد؛ چرا که کلیه فرصتها نیز بدین صورت از بین خواهد رفت . بنابراین می بایست با مدیریت ریسک، به روشی بهینه در مقابل ریسک واکنش نشان داد.

مدیریت ریسک ضابطه ها و روشهایی را به دست داده که اشخاص، موسسه های اقتصادی( صنعتی و تجاری) و غیر انتفاعی و دولتها با استفاده از آن می توانند وظیفه آینده نگری را در ارزیابی، کنترل و تامین مالی خسارتها انجام دهند. بر این پایه، مدیریت ریسک برخوردی نظام یافته با ریسک را سامان می دهد. بدین منظور همواره در کار پاسخ گفتن به دو پرسش اساسی درباره پیشامدهای احتمالی آینده است. نخستین پرسش اینکه ‹‹ چه خواهد شد؟ ›› ودومی اینکه ‹‹ چه باید کرد؟ ›› مدیریت ریسک همواره در کار برنامه ریزی برای رویارویی با رویدادهای احتمالی آینده است.

- Risk

- Uncertainty

- Numerical Index

- راعی، رضا و سعیدی، علی .1383 مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک ، انتشارات سمت، ص 59